باختصار
- متوسط الكلفة هو السعر المتوسط الذي تملك به السهم.
- الربح غير المحقق موجود ما دمت لم تبع.
- ويصبح محققا بعد البيع.
متوسط كلفة السهم
مثال افتراضي، دون مصاريف للتبسيط:
| الشراء | الكمية | السعر | المبلغ |
|---|---|---|---|
| الشراء الأول | 100 | 100 درهم | 10000 درهم |
| الشراء الثاني | 100 | 120 درهما | 12000 درهم |
| المجموع | 200 | 22000 درهم |
متوسط الكلفة هو 22000 ÷ 200، أي 110 دراهم. وفي الكشف الحقيقي، قد تُحتسب المصاريف: تحقق من طريقة مؤسستك.
القيمة والربح غير المحقق
إذا كان السعر الحالي 115 درهما:
- القيمة: 200 × 115 = 23000 درهم.
- الربح غير المحقق: 23000 − 22000 = 1000 درهم.
- الأداء: 1000 ÷ 22000، أي نحو 4,5٪.
هذا الربح غير مضمون: فهو يتغير مع السعر، ولا يشمل مصاريف البيع ولا الضريبة.
غير محقق أو محقق
| غير محقق | محقق | |
|---|---|---|
| متى؟ | قبل البيع | بعد البيع |
| هل يتغير؟ | نعم، مع السعر | لا، فهو ثابت |
| الضريبة على الربح | مبدئيا لا | حسب القواعد السارية |
التوزيعات والكشف
في يوم فصل التوزيعات، ينخفض السعر عادة بمبلغ التوزيع. لذلك قد يتراجع سطر السهم، بينما يتلقى الحساب النقدي التوزيعات بعد ذلك. ولتقييم النتيجة، يجب النظر إلى الأمرين.
أسطر أخرى يجب التحقق منها
- الحساب النقدي: المال المتاح.
- الأوامر الجارية: تلك التي لم تُنفذ بعد.
- المصاريف المخصومة: الوساطة والحفظ، اقرأ دليلنا عن مصاريف البورصة.
- العمليات على الأسهم: بعد التقسيم، يُعدل متوسط الكلفة والكمية.
أسئلة شائعة
هل الخسارة غير المحققة خسارة حقيقية؟
قيمة محفظتك أقل فعلا في تلك اللحظة. ولا تُسجل الخسارة إلا عند البيع، لكنها قد تقل أو تكبر قبل ذلك.
لماذا يتغير متوسط الكلفة؟
يتغير بعد شراء جديد أو عملية على الأسهم. أما البيع فلا يغيره عادة.
هذا المقال مقدم لأغراض إعلامية وتعليمية فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أو بيع أي ورقة مالية. ينطوي الاستثمار في البورصة على خطر فقدان رأس المال. تحقق من المعطيات لدى المصادر الرسمية (بورصة الدار البيضاء، الهيئة المغربية لسوق الرساميل) واستشر مهنياً معتمداً. اقرأ التنبيه كاملاً.
