باختصار
- العائد البسيط = الربح ÷ المبلغ المستثمر.
- يجب إضافة الأرباح الموزعة وخصم الرسوم.
- المدة مهمة: 20٪ في سنة ليست مثل 20٪ في خمس سنوات.
حساب كامل
مثال افتراضي لسهم واحد تم شراؤه ثم بيعه:
| العنصر | المبلغ |
|---|---|
| الشراء | 10000 DH |
| البيع | 11500 DH |
| الأرباح الموزعة الصافية | +300 DH |
| رسوم الشراء والبيع | −160 DH |
| الضريبة على القيمة الزائدة | −201 DH |
| الربح الصافي | 1439 DH |
تبلغ القيمة الزائدة بعد الرسوم 1340 درهما، والضريبة الافتراضية بنسبة 15٪ تساوي 201 درهم. العائد الصافي هو 1439 ÷ 10000، أي نحو 14,4٪، مقابل 15٪ إذا نظرنا إلى الأسعار فقط.
احتساب المدة
تسهل مقارنة النتائج على عدة سنوات باستخدام متوسط العائد السنوي. مثال افتراضي: تصبح 10000 درهم 12100 درهم في سنتين. الربح الإجمالي 21٪، لكن متوسط العائد السنوي 10٪، لأن 10000 × 1,10 × 1,10 = 12100.
المقارنة مع مؤشر
لوضع النتيجة في سياقها، يمكن مقارنتها مع مؤشر MASI على الفترة نفسها. انتبه إلى نقطتين:
- مؤشر الأسعار لا يشمل الأرباح الموزعة، بخلاف مؤشرات العائد الإجمالي.
- المخاطر: قد تخفي نتيجتان متطابقتان مخاطر مختلفة جدا.
فخ الإيداعات
إذا أضفت أموالا خلال الطريق، يرتفع الرصيد دون أن يكون ذلك ربحا. مثال افتراضي: تنتقل محفظة من 10000 إلى 16000 درهم بعد إيداع 5000 درهم. الربح الحقيقي 1000 درهم وليس 6000. ويعتمد القياس الدقيق بعد ذلك على تواريخ الإيداعات.
الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي.
أسئلة شائعة
هل الأداء المعروض في منصتي دقيق؟
يعتمد ذلك على طريقتها. تحقق هل تشمل الرسوم والأرباح الموزعة والإيداعات.
هل يجب احتساب التضخم؟
نعم إذا أردت قياس القدرة الشرائية. فربح 5٪ مع تضخم 2٪ يعادل ربحا حقيقيا بنحو 3٪.
هذا المقال مقدم لأغراض إعلامية وتعليمية فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أو بيع أي ورقة مالية. ينطوي الاستثمار في البورصة على خطر فقدان رأس المال. تحقق من المعطيات لدى المصادر الرسمية (بورصة الدار البيضاء، الهيئة المغربية لسوق الرساميل) واستشر مهنياً معتمداً. اقرأ التنبيه كاملاً.
