En bref
- Avec les intérêts composés, les gains produisent à leur tour des gains.
- L’effet devient plus visible avec le temps.
- En bourse, aucun rendement régulier n’est garanti.
Simple ou composé : la différence
Prenons 10 000 dirhams et un rendement fictif de 5 % par an, constant et sans frais.
| Durée | Intérêts simples | Intérêts composés |
|---|---|---|
| 1 an | 10 500 DH | 10 500 DH |
| 10 ans | 15 000 DH | 16 289 DH |
| 20 ans | 20 000 DH | 26 533 DH |
Avec les intérêts simples, le gain reste de 500 dirhams par an. Avec les intérêts composés, le gain est calculé chaque année sur un montant plus élevé.
La formule
Capital final = capital de départ × (1 + taux)nombre d’années
Exemple : 10 000 × 1,0510 ≈ 16 289 dirhams.
La règle de 72
Pour estimer le temps nécessaire au doublement d’un montant, on divise 72 par le taux annuel. À 6 % par an, cela donne environ 12 ans. C’est une approximation, utile uniquement pour se faire une idée.
Le lien avec la bourse
Pour une action, l’effet peut venir de la hausse du cours et du réinvestissement des dividendes. Mais la réalité diffère du tableau : les cours montent et baissent, une année peut être négative, et une société peut réduire son dividende. Le calcul ci-dessus n’est donc pas une prévision.
Les frais et l’inflation comptent aussi
Comparons sur 20 ans, toujours avec des chiffres fictifs :
| Rendement annuel net | 10 000 DH après 20 ans |
|---|---|
| 5 % | 26 533 DH |
| 4 % | 21 911 DH |
Un seul point d’écart par an, dû par exemple à des frais, change nettement le résultat. L’inflation réduit aussi ce que ce montant pourra acheter. Si les prix montent de 2 % par an, un gain de 5 % correspond à un gain réel d’environ 3 %.
Questions fréquentes
Les intérêts composés fonctionnent-ils aussi dans l’autre sens ?
Oui. Les frais et les pertes se cumulent également dans le temps, ce qui réduit le capital final.
Ce calcul garantit-il un résultat ?
Non. Il suppose un taux constant, ce qui n’existe pas pour les actions.
Cet article est fourni à titre informatif et pédagogique. Il ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation d’achat ou de vente de titres. Investir en bourse comporte un risque de perte en capital. Vérifiez les données sur les sources officielles (Bourse de Casablanca, AMMC) et consultez un professionnel agréé. Lire l’avertissement complet.
